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打印近年來，中國企業(yè)海外投資規(guī)模高速增長，面臨的國際投資環(huán)境和投資風險也日趨復雜。風險事件頻發(fā)在給企業(yè)帶來損失的同時，也會對國家宏觀經(jīng)濟造成負面影響。如何管控海外投資風險已成為政府和企業(yè)高度關注的重要課題。中國出口信用保險公司日前在北京發(fā)布2017年《全球投資風險分析報告》。報告系統(tǒng)梳理了中國企業(yè)對外投資的特征及所面臨的風險；選取了全球九大區(qū)域40個國家進行深入研究，全方位分析投資風險與投資機會；對農(nóng)業(yè)、采礦業(yè)、油氣、水泥、電力、建筑、鐵路、境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)等多個典型行業(yè)的投資特點與風險進行了解析；設置了投資者-國家爭端解決機制和投資風險保險兩個研究專題，使企業(yè)能夠了解并運用風險管控和轉(zhuǎn)移工具降低投資風險。此外，報告繼續(xù)開展海外投資企業(yè)調(diào)研，展現(xiàn)中國視角的海外投資風險認知及管控實踐。據(jù)了解，這已是中國信保連續(xù)第三年發(fā)布此報告。作為我國唯一的政策性保險機構、唯一提供海外投資保險服務的保險機構，中國信?；谄涠嗄甑谋ｋU業(yè)務經(jīng)驗以及風險研究成果，推出符合中國利益的海外投資風險分析報告，旨在記錄中國企業(yè)的海外投資狀況，分析投資國別和行業(yè)投資風險，并提出相關的建議措施，幫助境外投資企業(yè)提高風險認識和風險管理水平。
成立16年來，中國信保始終堅守“履行政策性職能，服務開放型經(jīng)濟”的職責和使命，積極為實體經(jīng)濟領域的貨物、技術和服務出口，以及大型成套設備出口、海外工程承包和海外投資提供全方位風險保障。截至今年10月，中國信保累計支持國內(nèi)外貿(mào)易和投資3.3萬億美元，為11萬多家企業(yè)提供過出口信用保險服務，累計支付賠款104億美元，帶動240余家銀行為出口企業(yè)融資近3萬億元。自2013年以來，中國信保積極為“一帶一路”建設抵御風險、保駕護航。截至今年10月份，中國信保對我國企業(yè)面向“一帶一路”沿線國家出口和投資的承保金額超過5150億美元，累計向企業(yè)和銀行支付賠款近19億美元。其中，支持我國企業(yè)在“一帶一路”沿線國家投資的規(guī)模超過1350億美元，承保了越南龍江工業(yè)園、馬來西亞關丹產(chǎn)業(yè)園、印度尼西亞年產(chǎn)12萬輛汽車制造廠等眾多具有示范意義的海外投資項目。
中國信保監(jiān)事長周立群表示，“中國信保作為政策性專業(yè)風險管理機構，深感責任重大，將繼續(xù)發(fā)揮好政策性職能作用，全方位服務實體經(jīng)濟，為開放型經(jīng)濟建設獻策獻力。在‘一帶一路’倡議和‘推動形成全面開放新格局’的宏偉藍圖下，中國信保不僅要做好企業(yè)海外經(jīng)營活動的堅強后盾，還將繼續(xù)通過《全球投資風險分析報告》等系列信息產(chǎn)品分享風險管控經(jīng)驗與風險研究成果，為‘走出去’企業(yè)提供防控海外風險的利器，為國家對外投資和宏觀調(diào)控政策提供智力支持?！?/P>
中企海外投資四大特點
2016年我國對外投資流量達1961.5億美元，同比增長34.7%，其中非金融類對外投資流量為1812.3億美元，同比增長49.3%。2016年我國對外投資存量累計為1.36萬億美元，排名全球第六。中國已經(jīng)成為全球?qū)ν馔顿Y領域的重要力量。
中國信保的調(diào)查研究結果顯示，當前我國對外投資呈現(xiàn)四大特點：一是對外投資大而不強，依然處于對外投資的初級階段，存在時間較短、發(fā)展較快、經(jīng)驗不多、層次不高、效益較低等問題。二是流向“一帶一路”區(qū)域的投資比重增加。今年1～9月，我國企業(yè)對“一帶一路”沿線57個國家的非金融類直接投資占到同期對外非金融類直接投資總額的12.3%，比上年提升4.2個百分點，說明我國對外投資企業(yè)正在積極地走向“一帶一路”區(qū)域。三是對投資美國青睞有加。市場監(jiān)測咨詢公司Mergemarket數(shù)據(jù)顯示，2016年中國企業(yè)對美投資達到510.9億美元，同比增長360%，在美國外資中的占比為12%，遠高于上年2%的比重。四是對外投資由傳統(tǒng)行業(yè)向多領域發(fā)展?！?016年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，中國企業(yè)對外投資并不局限于傳統(tǒng)行業(yè)領域。從行業(yè)分布來看，對采礦業(yè)投資同比下降82.8%，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)則成為對外投資的新寵，同比增長173.6%。
投資保險成應對風險有力工具
當前國際環(huán)境錯綜復雜，全球投資風險正由之前高度集中在發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家向全球分散式分布轉(zhuǎn)變，發(fā)達國家的投資風險同樣不容忽視。在我國海外資本輸出需求日益旺盛的形勢下，海外投資保險已經(jīng)成為保障我國企業(yè)安全“走出去”的重要金融工具。
海外投資保險源自二戰(zhàn)后“歐洲復興計劃”中的投資保證方案。時至今日，投資保險已被各主要資本輸出國在支持跨境投資方面廣泛應用，被公認為當今促進跨境投資和保護國際投資的通行做法和有效制度，并在國際投資活動中扮演著越來越重要的角色。
2003年，中國信保積極響應國家“走出去”戰(zhàn)略，推出了海外投資保險產(chǎn)品，并于2004年組建了專業(yè)的投資保險團隊。該業(yè)務是中國信保專門為鼓勵投資者進行海外投資，對投資者因投資所在國發(fā)生的匯兌限制、征收、戰(zhàn)爭及政治暴亂，以及違約風險造成的經(jīng)濟損失進行賠償?shù)恼咝员ｋU業(yè)務。近年來，中國信保積極服務實體經(jīng)濟發(fā)展，支持“一帶一路”建設，海外投資保險業(yè)務迅猛發(fā)展。2003年至2016年末，中國信保對我國企業(yè)海外投資的累計承保金額超過2200億美元，年均增幅近60%。2016年，中國信保的海外投資保險承保金額近430億美元，覆蓋全球69個國家（地區(qū)）的424個投資項目。今年前10個月，中國信保海外投資保險的承保金額近370億美元，新承保了白俄羅斯中白工業(yè)園區(qū)、越南太陽能電池工廠、巴基斯坦風力發(fā)電等一批項目，涉及能源、礦產(chǎn)、電力、冶金、農(nóng)業(yè)等數(shù)十個領域。
截至今年10月末，中國信保在海外投資保險項下累計賠付案件30宗，累計支付賠款超過1億美元。在一起因戰(zhàn)爭導致的海外水電站經(jīng)營中斷案件中，中國信保向投保企業(yè)支付賠款3000萬美元。在一起因東道國政府征收導致的海外光伏電站投資者權益受損的案件中，中國信保向投保企業(yè)支付賠款超過70萬歐元。
為海外投資企業(yè)建言
當前，全球投資環(huán)境錯綜復雜，部分地區(qū)持續(xù)動蕩，西方民粹主義興起，貿(mào)易保護主義抬頭，傳統(tǒng)風險與非傳統(tǒng)風險交織，對我國對外投資提出了新的要求。中國信保認為以下風險因素值得海外投資企業(yè)高度關注：一是全球政治格局的深層次變化，從根本上影響全球?qū)ν馔顿Y環(huán)境。二是全球經(jīng)濟復蘇不穩(wěn)定，影響全球?qū)ν馔顿Y增長。三是部分國家投資鼓勵政策減少且更趨嚴格，給跨國投資帶來負面影響。四是恐怖主義等非傳統(tǒng)安全風險外溢明顯，導致全球?qū)ν馔顿Y環(huán)境惡化。五是中國國際地位提升，引發(fā)更多關注，加大了對外投資的復雜性。
目前，雖然大部分境外投資企業(yè)建立了風險管理組織和制度，但與建成完善的海外投資風險管控體系還有一定的距離，風險意識和應對海外風險的能力有所提高，但仍有待增強。對此，中國信保的專業(yè)人士對海外投資企業(yè)提出以下風險管控建議：一是要強化風險意識，將風險管控理念融入企業(yè)文化。二是加強海外投資風險管控體系建設，健全海外投資風險制度體系，完善海外投資風險管理的組織體系，善于運用海外投資風險管控工具。三是加大風險控制投入，提高風險管控技術。四是從源頭抓起，在投資前就做好項目風險的識別和評估工作，并制定應對措施，最大程度降低風險管控成本。
（國際商報 秦志剛）
